日銀、17年ぶりの利上げ実施：デフレ脱却への新たな展開

現在、ドル円相場はドル買いが優勢となっています。先週の4月CPIで利下げ観測が高まりドルが売られたものの、現在は156円台まで回復しています。 利下げは年内に行われるとの予想が多数を占めていますが、FOMC委員の発言はタカ派的な内容が多いため、利下げに対する慎重な姿勢を示しています。 ドル円が155.45円付近の21日線を上回る展開が見られる中、市場は再び上値を目指す動きに注目しています。しかし、以前ほど流動的ではありません。 なお、オプション市場では、NYカットの期日到来が154円と156.45円に観測されており、これらのレベルが市場のサポートやレジスタンスとして機能する可能性があります。オプションの期日到来は、特定の価格レベルでの取引が集中するため、市場の動きに影響を与えることがあります。 最近のドル円相場はドルの買い戻しが目立っています。これは、米国の金融情勢が緩んでいるにも関わらず、FRBが示す政策が制限的であるというコメントとは異なる動きです。市場では、FOMC委員が利下げに慎重な姿勢を示しているにもかかわらず、秋以降の利下げ開始を75%程度で織り込んでいます。 これは米経済が回復力を維持していることを示唆しており、投資家や市場参加者にとっては、今後の金融政策の方向性を見極める上で重要なポイントとなります。特に、インフレ率の動向や雇用統計などの経済指標が、FRBの政策決定に大きな影響を与えるため、これらのデータに注目が集まっています。 また、ドルの動きは世界的な金融市場にも影響を及ぼすため、他国の通貨や株価にも変動をもたらす可能性があります。例えば、ドルが強まると、輸出主導型の経済を持つ国々では、その国の通貨がドルに対して弱くなり、輸出が促進されることが期待されます。逆に、ドルが弱まると、輸入コストが増加し、インフレ圧力が高まる可能性があります。 現在の市場では、多くの不確実性が存在しており、投資家は慎重な姿勢を保ちながら、最新の経済データや政策発表に注意を払う必要があります。また、世界的な経済状況や政治的なリスクを考慮に入れた上で、様々なシナリオを想定することが求められます。 現在、ドル円相場は1ドル156円台中盤で推移しています。 TradingViewですべてのマーケットを追跡 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

ベネズエラ電力省はビットコイン・マイニング・ファームを送電網から切り離すと発表しました。電力省はSNSで、「国内のすべての暗号資産マイニングファームを電力系統から切り離し、これらの活動によって生じる需要への大きな影響を回避する」と述べました。 ベネズエラでは2009年から電力危機が続いており、2019年には大規模な停電が発生し、町や都市が1週間以上停電したことで状況が悪化しました。頻繁な停電により、住民の日常生活や経済活動全般に支障をきたしています。さらに、暗号資産マイニングは大量の電力を消費します。 カラボボ州知事のラカバ氏は、「一般市民が継続的なエネルギー供給の停止に直面する一方で、鉱山労働者は操業を続けることができない」と語りました。 さらに、ラカバ氏は、「さらに多くのビットコイン・マイニング・ファームが切断され、国家機関のエネルギー消費を削減するための国家行政命令を含む措置が数日中に発表される」と述べました。 カラボボ州ではマイニングマシン11,000以上が押収されました。 また、暗号通貨マイニングの取り締まりは電力の確保だけではありません。より広範に渡る反腐敗活動の一環でもあります。暗号通貨マイニングの取り締まりにより、高官数名が逮捕されたとのことです。 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

5月16日、米国経済に関する複数の重要な経済指標が発表されました。 4月の住宅着工件数は、前月比5.7％増の136万戸となり、市場予想を下回りました。この数字は、住宅市場の健全性を示す重要な指標であり、経済の基盤が強固であることを示唆しています。しかし、予想を下回ったことで、一部の投資家は慎重な姿勢を取ることになるでしょう。 4月の建設許可件数は、前月比3.0％減の144万戸となり、こちらも市場予想も下回りました。この減少は、今後の住宅着工件数の減少を示唆しており、建設業界における将来的な活動の鈍化を予測しています。 5月フィラデルフィア連銀製造業景気指数は、市場予想を下回る結果となりました。予想されていた8.0に対して、実際の数値は4.5と発表され、製造業の活動が予想よりも縮小していることを示唆しています。特に前月は15.5であったので、今月の結果は注目に値します。この指数は、フィラデルフィア連銀が管轄する地域の製造業の状況を反映したもので、新規受注、出荷量、雇用状況などを基に算出され、米国経済の健全性を測る重要な指標の一つとして注目されています。さらに、5月15日に発表されたニューヨーク連銀製造業景気指数が予想を下回ったことと合わせて、アメリカの製造業における成長の勢いが弱まっている可能性があります。 4月輸入物価指数は、前月比0.9％増となり、予想の0.3％を大幅に上回りました。これは輸入品の価格上昇が続いていることを示しており、インフレ圧力の高まりを反映し、米連邦準備理事会（FRB）のインフレ抑制に向けた取り組みがまだ終わっていないことを示唆しています。 4月輸出物価指数は、前月比0.5％増となり、予想の0.2％を上回りました。 新規失業保険申請件数は、前週比1万件減の22.2万件となり、予想の22万件に近い結果となりました。失業保険継続受給者数は、179万人となり、前週からの大きな変動はありませんでした。 これらの経済指標を総合すると、米国経済は一部の分野で成長が鈍化していると言えます。また、輸入物価指数の上昇は、インフレ圧力の高まりを示しており、FRBの金利政策に影響を与える可能性があります。 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

４月の消費者物価指数（CPI）が5月15日に発表されました。上昇率は前年同月比3.4％上昇（予想3.4％上昇）、前月比0.3％上昇（予想0.4％上昇）という結果でした。伸びは3ヶ月ぶりに前月から鈍化しました。食品とエネルギーを除くコアCPIは前年同月比3.6％上昇（予想3.6％上昇）、前月比0.3％上昇（予想0.3％上昇）という結果でした。伸びが６ヶ月ぶりに鈍化し、３年ぶりの低い伸びとなりました。 この結果は、年内利下げの可能性を示唆しています。しかし一方で、FRBが行動を起こすためにはさらなるインフレ率の低下が必要との見方が市場には広がっています。なお、市場では９月の利下げ観測が高まっています。金利スワップ市場では、９月までに0.25ポイントの利下げが１回実施される確率を80％余り織り込んでいます。 バンク・オブ・ニューヨーク・メロンのストラテジスト、ジョン・ベリス氏は「FRBにとって心地よいCPIだった」と述べ、9月の利下げ可能性があることを示唆しました。 金融当局は、インフレ率が再び低下傾向にあるとの希望を抱くかもしれませんが、利下げを検討し始めるのに必要な確信を得るためには、さらなるデータが必要となります。パウエルFRB議長は、「忍耐強くあるべきで、景気抑制的な政策がその効果を発揮するのを待つ必要がある」と述べています。 4月米CPIの結果を受け、ドル円相場はドル売りが加速、154円台まで急落しました。現在、ドル売りは一服しているものの、154円を割り、1ドル153.9円台で推移しています。 TradingViewですべてのマーケットを追跡 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

昨日5月14日は、米国の生産者物価指数（PPI）やカナダの卸売売上高などの経済指標の発表、FRBパウェル議長の講演などの要人発言がありました。以下、それぞれをまとめました。 米4月PPI 4月の米PPIは、前月比で0.5%と予想を上回りましたが、前回の数値は下方修正されました。前年比では2.2%と、やはり予想を上回る結果となりました。食品・エネルギーを除くコアPPIも、前月比で0.5%、前年比で2.4%と、市場予想を上回る結果を示しました。これらのデータは、米国内のインフレ圧力が依然として存在することを示唆しています。 カナダ卸売売上高 3月のカナダ卸売売上高は、前月比-1.1%（予想-1.3%）と予想よりもわずかに良い結果でしたが、前回の数値は修正されています。このデータは、カナダ経済の一側面を反映しており、市場の予想とほぼ一致しています。 FRBパウエル議長の発言 FRBパウエル議長はアムステルダムで開かれた銀行関連のイベントで、「労働市場の冷え込みや人手不足、移民の影響などに言及し、インフレ率の低下を予想しつつも、その確信は以前ほど強くない」と述べました。また、利上げの可能性は低く、金利を据え置く可能性が高いとの見解を示しました。この発言を受け、市場では不確実性が高まり、次のFRBの動向に注目が集まっています。 オランダ中銀クノット総裁の発言 欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのクノット・オランダ中銀総裁は、6月の利上げが良い機会になるとの見解を示し、ユーロ圏の回復の兆しや賃金上昇の鈍化に言及しました。また、「欧州のインフレが米国よりも持続性が低い可能性がある」と述べ、金利政策に関しては、「データ次第である」とコメントしました。 本日は4月米国消費者物価指数（CPI）が発表されます。そのため、本日のドル円相場はCPI発表前の様子見ムードの中で、156円台での小動きが続くと予想されます。ドル円相場は現在1ドル156円台中盤で推移しています。 TradingViewですべてのマーケットを追跡 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

4月13日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸し、156円台まで上昇し、終値は前営業日比で44銭高の156.22円となりました。米長期金利の低下を受けて一時155.69円付近まで円高となったものの、その後ニューヨーク連銀が4月の消費者調査を発表しました。調査によると、1年先のインフレ期待が3.3%と前月から上昇しました。これを受け、FRBによる金融引き締め継続の必要性が改めて意識され、米長期金利の低下幅が縮小し、ドル買い返しの動きが優勢となり、ドル円は156円台となりました。 今後のドル円相場は、日本のファンダメンタルズの弱さや、米国から繰り返される為替介入牽制発言などを受けて、円安基調が継続するのではないかと予想されています。 日本側では、5月13日に日銀が長期国債の買い入れ額を減らしたものの、減額幅が小さかったため円高の動きは一時的にとどまりました。なお、日銀が今後も国債買い入れ削減を継続したとしても、日本のインフレや賃金上昇が低迷していることから、日銀に利上げを求める環境はまだ整っていないとの見方が強いです。むしろ金利引き上げは住宅ローンなどの上昇を通じて家計に負担をかける可能性があり、政権への打撃にもつながりかねません。 また、13日に発表された3月の実質賃金は24カ月連続でマイナスとなっています。輸入物価上昇の影響もあり、実質所得が下がれば内需面での下押し圧力にもなりかねないです。このように、日本の経済指標の悪化が円安継続を後押ししています。 一方、米国では消費者物価の上振れが意識されており、FRBは金融引き締めを継続する公算が高いです。また、イエレン米財務長官は5月13日、日本政府・日銀の為替介入に対して「まれな行為であるべき」と述べ、日本への牽制発言を行いました。さらに、「貿易相手国への伝達が必要」とも指摘し、日本に事前連絡がなかったことに対して批判した格好となりました。こうした発言を受け、「政府・日銀が断続的に為替介入を行うのは困難になったのではないか」との見方から、円売り・ドル買いの動きが今後出やすいのではないかと推測されます。 現在、ドル円相場は1ドル156円台中盤で推移しています。 TradingViewですべてのマーケットを追跡 本日は、米生産者物価指数(PPI)、パウェルFRB議長の講演など、主要経済指標とイベントが控えています。この結果次第で、相場が動く可能性があります。 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

今週の為替市場は、様々な重要な経済指標と金融当局者の発言があります。 5月15日には4月米国消費者物価指数（CPI）が発表されます。CPIは今週、最も注目度の高い指標です。CPIはインフレ率の動向を示すため、FRBの今後の金融政策の方向性を見るで欠かせない材料となります。前月は予想を上回る伸びとなり、FRBのタカ派姿勢を後押しするものとなりました。今回の数字次第では、利上げ路線の加速や継続が改めて示唆される可能性があります。 CPIの発表に5月14日には生産者物価指数が発表されます。生産者物価指数も需給ギャップの行方を見る上で重要な指標で、インフレの動向や今後への思惑が見えてきます。 さらに、5月15日には小売売上高と米NY連銀製造業景気指数、5月16日にはフィラデルフィア連銀景況指数と、景気の現状を示す指標も相次いで発表されます。 これらを総合的に見ることで、米国経済の勢いと物価動向を見ることができます。 また、FRB高官の発言にも注目が集まります。5月14日にはパウエル議長が発言する機会があり、現状の金融政策スタンスを確認するとともに、先行きの方針について手がかりを求める動きが活発化すると考えられます。パウエル議長以外のFRB高官の発言も控えているため、動向を注視する必要があります。 この他、原油や金を始めとする商品市場の値動きも、為替市場に影響を及ぼす可能性があり、こちらも注目材料となります。原油高は全般的な物価上昇圧力となるほか、円安要因にもなり得るため、その動向には留意が必要です。 そして、日本による円安牽制や為替介入の可能性にも目が離せません。4月末から5月にかけて政府・日銀は2回に渡り為替介入をしました。為替介入直後は円高に向かったものの、じりじりと円安方向へ動いています。今後さらなる円安進行に危機感を募らせている可能性は高く、発言や実際の介入動向を慎重に見守る必要があります。 今週は重要な経済指標と金融当局者の発言で為替相場の振れ幅が大きくなることが予想されます。難しい相場となる可能性があるので、今週は「休むも相場」で、動向を見守り、来週に仕掛けるのも一つの手かもしれません。 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。

日銀の植田総裁は5月8日と9日の国会答弁において、「為替相場の変動が物価に大きな影響を及ぼす重要な要因の一つであり、基調的な物価上昇率について為替変動の影響があるリスクが高まれば、金融政策対応が必要になると考えている」と述べ、この考えを2日連続で示し、円安傾向の為替市場をけん制しました。一方、「3月の利上げが中小企業向けを含む貸出金利にほとんど影響を与えていない」と説明しました。 しかし、「今後どのような影響が出るのかは丁寧に点検していく必要がある」と指摘しました。また、「実質所得に影響を与える原油価格や為替相場の動向を注視する必要がある」と強調しました。名目所得は増加基調にあるものの、2022年ごろから見られた輸入価格の上昇に伴う価格転嫁は次第に弱まり、消費者物価上昇率は縮小していくとの見通しを示した上で、為替変動や原油市況がこの見通しを狂わせる可能性があると指摘しました。 予想物価上昇率が上がれば緩和度合いを調整することなく名目金利を引き上げられるが、基調的な物価上昇率が「少しずつ上がっていけば、それに応じて緩和度合いを調整しながら金利を上げることもできる」と述べ、物価見通しの上振れリスクが高まれば、金利を早めに調整する必要があると指摘しました。 市場では日銀が早期に利上げと国債買い入れ減額に踏み切るのではないかとの見方が強まっており、長期金利は夏場にも1％超えを試す公算が大きくなっています。さらに、日銀は国債購入減額への検討を本格化させており、円安をにらみ金融正常化を加速する可能性も指摘されています。 昨日5月9日のドル円相場は日本時間の午後3時に155円半ばで取引されていましたが、日銀が公表した4月会合の要旨がタカ派的との見方から一時円高へ振れる場面もありました。しかし、ドルの下値では押し目買いが集まり、すぐに値を戻しました。ロンドン序盤では、ドル円は155.60付近から155.95近辺まで買われており、米債利回りの上昇がドル高圧力となったことに加えて、クロス円の上昇も伴っており、円売りも優勢でした。 5月10日、現在のドル円相場は155円台中盤で推移しています。 TradingViewですべてのマーケットを追跡 免責事項トレードの際は自身の投資経験、目標、財務状況、リスクを取る能力等について十分検討する必要があります。本記事はあくまでも情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。また、本記事を参考して投資した結果被った損失について、弊社は一切の責任を負いかねます。